黨的二十屆三中全會對深化國資國企改革進(jìn)一步作出重大部署，這是以習(xí)近平同志為核心的黨中央著眼于全面推進(jìn)中國式現(xiàn)代化、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標(biāo)作出的重要戰(zhàn)略安排。既是承上啟下的“關(guān)鍵棋”??，也是繼往開來的“新航標(biāo)”??。2024年施行的新《公司法》是順應(yīng)國有企業(yè)改革趨勢，完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，總結(jié)改革實踐的最新成果??，理解新《公司法》與國企改革之間的關(guān)系?????♀?，把握新《公司法》的實質(zhì)，對國有企業(yè)進(jìn)一步深化改革具有重要意義。

一、《公司法》與國企改革的背景關(guān)系

近年來，《公司法》的修訂與國企改革行動的深入開展可謂“形影不離”???。此次《公司法》修訂工作于2019年啟動，“國企改革三年行動方案”也于2019年明確提出實施?????♂?；2023年12月中央經(jīng)濟工作會議提出啟動“國有企業(yè)改革深化提升行動”??，最新修訂的《公司法》也是在2023年12月由第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議頒布。而2024年不僅是國有企業(yè)深化改革提升行動實施的攻堅之年??，也是新《公司法》落實深化國有企業(yè)改革的關(guān)鍵一年。新《公司法》的出臺????，將十八大以來有關(guān)國有企業(yè)深化改革經(jīng)過實踐考驗成功且成熟的政策提煉成法律條文，以成文法的形式對過去國企改革取得的經(jīng)驗、獲得的成效做出了肯定????，同時結(jié)合新的時代需求??，作出了黨的領(lǐng)導(dǎo)法治化、董事會中心主義轉(zhuǎn)變、單雙層制并軌等公司治理理念???????、治理結(jié)構(gòu)、治理機制方面的新規(guī)定，為出資人、董事會、經(jīng)營層和企業(yè)之間關(guān)系的改革提供了更強的支持和保障，為構(gòu)建更有活力的高水平社會主義市場經(jīng)濟提供了堅實的法治基礎(chǔ)?。本文將圍繞《公司法》的主要修改方向，對深化國有企業(yè)改革可能產(chǎn)生的影響展開討論?????♂?。

0而、治理理念的主要修改

（一）黨的領(lǐng)導(dǎo)上升為法律

堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)??、加強黨的建設(shè)是國有企業(yè)的“根”和“魂”。2016年，習(xí)近平總書記在全國國企黨建工作會議中強調(diào)“堅持黨對國企的領(lǐng)導(dǎo)不動搖??????，開創(chuàng)國有企業(yè)黨的建設(shè)新局面”，提出“兩個一以貫之”原則，即“堅持黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)是重大政治原則，必須一以貫之；建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向，也必須一以貫之。”2017年修訂的《中國共產(chǎn)黨黨章》，2019年頒布的《中國共產(chǎn)黨國有企業(yè)基層組織工作條例（試行）》也都明確規(guī)定“國有企業(yè)黨委（黨組）發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，把方向、管大局?????♂?、保落實，依照規(guī)定討論和決定企業(yè)重大事項??。”國有企業(yè)改革的實踐普遍遵守了黨的領(lǐng)導(dǎo)原則???????，但原《公司法》只規(guī)定“在公司中，根據(jù)中國共產(chǎn)黨的規(guī)定?????????，設(shè)立中國共產(chǎn)黨的組織?????????，開展黨的活動????。公司應(yīng)當(dāng)為黨組織的活動提供必要條件。”而新《公司法》則在此基礎(chǔ)上作出了更具體的規(guī)定：“國家出資公司中中國共產(chǎn)黨的組織，按照中國共產(chǎn)黨章程的規(guī)定發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，研究討論公司重大經(jīng)營管理事項，支持公司的組織機構(gòu)依法行使職權(quán)。”可見，新《公司法》進(jìn)一步明確了黨組織在公司法人治理機構(gòu)的法定地位以及“研究討論公司重大經(jīng)營管理事項”的法定權(quán)力，也對具體實踐中，法院在面對未經(jīng)黨組織前置審議的決議在除斥期間提出申請撤銷、如何作出裁判等問題提供了明確依據(jù)，使黨領(lǐng)導(dǎo)國有企業(yè)的法治化水平顯著提高。

（二）明確倡導(dǎo)企業(yè)家精神

弘揚企業(yè)家精神是深化國資國企改革的重要著力點。“保護(hù)企業(yè)家精神”最早于2016年中央經(jīng)濟工作會議上提出???????，2017年《中共中央、國務(wù)院關(guān)于營造企業(yè)家健康成長環(huán)境弘揚優(yōu)秀企業(yè)家精神更好發(fā)揮企業(yè)家作用的意見》則進(jìn)一步具體說明了什么叫企業(yè)家精神???♂?，即“愛國敬業(yè)遵紀(jì)守法艱苦奮斗”“創(chuàng)新發(fā)展專注品質(zhì)追求卓越”“履行責(zé)任敢于擔(dān)當(dāng)服務(wù)社會”。新《公司法》則是開宗明義地在第一條中增加了：“完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，弘揚企業(yè)家精神”的表述，雖然是宣示性規(guī)范，但已是法律層面上的規(guī)定??，充分體現(xiàn)了企業(yè)家精神的重要性與國有企業(yè)治理理念的變化??。

（三）股東會主義向董事會主義轉(zhuǎn)變

1993年頒布的《公司法》從防止國有資產(chǎn)流失出發(fā)，強調(diào)了股東是公司的所有者和控制者，股東會在公司治理體系中占據(jù)核心地位。而新《公司法》關(guān)于股東會、董事會權(quán)限的修訂???♂?，則表現(xiàn)出了甩開股東會主義禁錮??，擁抱董事會主義的傾向??。具體體現(xiàn)在：一是刪除了股東會在公司經(jīng)營方針和投資計劃方面的決策權(quán)????，以及財務(wù)預(yù)算????????????♀?、決算方面的決策權(quán)；二是擴充了董事會在公司融資方面和公司資本方面的決策權(quán)以及經(jīng)營方面的決策權(quán)??；三是刪除了“董事會對股東會負(fù)責(zé)”類似上下級關(guān)系的規(guī)定；四是刪除了列舉式的經(jīng)理職權(quán)，而改為“根據(jù)公司章程的規(guī)定或者董事會的授權(quán)行使職權(quán)”??，為由董事會主導(dǎo)治理公司留下了充分的空間。總的來說，新《公司法》強化了股東會與董事會之間的權(quán)限邊界?????，突出了董事會經(jīng)營管理自主性，有助于公司結(jié)合實際治理需求，獨立自主地建立起適合自己的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)?????♂?。

三、治理結(jié)構(gòu)主要修改

（一）完善國家出資公司規(guī)定

新《公司法》結(jié)合《企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，在總結(jié)國有企業(yè)改革經(jīng)驗上，提出一個新的法律概念“國家出資公司”，并將相關(guān)規(guī)定獨立成章???????。從“國家獨資公司的特別規(guī)定”到“國家出資公司組織機構(gòu)的特別規(guī)定”的轉(zhuǎn)變，重要改動有三：一是明確國家出資公司概念。新《公司法》第一百六十八條規(guī)定：“本法所稱國家出資公司????，是指國家出資的國有獨資公司、國有資本控股公司，包括國家出資的有限責(zé)任公司、股份有限公司??。”可見，國家出資公司不僅包括國有獨資公司、國有全資公司??，亦擴大至國有資本控股公司，即包括國有股本占全資地位或占控股地位的有限責(zé)任公司、股份有限公司??。隨著混合所有制改革?????♂?、股權(quán)多元化改革的不斷推進(jìn)?????♀???，實際上傳統(tǒng)意義上的國有獨資公司不斷在減少。從“國有獨資公司”到“國家出資公司”的轉(zhuǎn)變正是國企改革成果的體現(xiàn)。二是擴大履行出資職責(zé)主體。新《公司法》第一百六十九條規(guī)定：“國家出資公司????，由國務(wù)院或者地方人民政府分別代表國家依法履行出資人職責(zé)，享有出資人權(quán)益????。國務(wù)院或者地方人民政府可以授權(quán)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)或者其他部門、機構(gòu)代表本級人民政府對國家出資公司履行出資人職責(zé)。代表本級人民政府履行出資人職責(zé)的機構(gòu)、部門，以下統(tǒng)稱為履行出資人職責(zé)的機構(gòu)。”可見??，新《公司法》在原《公司法》“國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)”的基礎(chǔ)上又增加了經(jīng)授權(quán)的“其他部門、機構(gòu)”???。一方面這與《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》規(guī)定的“國務(wù)院和地方人民政府根據(jù)需要???????，可以授權(quán)其他部門、機構(gòu)代表本級人民政府對國家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)”保持了一致性；另一方面也體現(xiàn)了實際情況，并滿足了社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實需求????。三是完善相關(guān)決策機制?????♀?。首先????????，新《公司法》第一百七十一條、第一百七十二條對國有獨資公司重大事項決定作出的規(guī)定，既體現(xiàn)了一般性規(guī)則——由履行出資人職責(zé)的機構(gòu)行使股東會的職權(quán)（遵守法定和公司章程約定），又體現(xiàn)了特殊性規(guī)定——國有獨資公司章程由履行出資人職責(zé)的機構(gòu)制定??。其次，遵守董事會經(jīng)營主導(dǎo)地位??，授權(quán)董事會相關(guān)權(quán)限???????，卻也在“但書”條款明確了“公司章程的制定和修改，公司的合并????、分立、解散、申請破產(chǎn)，增加或者減少注冊資本，分配利潤”必須由履行出資人職責(zé)的機構(gòu)??。這些機制的完善一方面有助于提高國有資產(chǎn)經(jīng)營管理效率，另一方面也為國有資產(chǎn)的保值增值提供了保障??。

（二）內(nèi)部單雙層制并軌

此前??，我國《公司法》中的公司架構(gòu)一直遵循著股東會下設(shè)董事會????????、監(jiān)事會的雙層制????，即股東會作為公司權(quán)力機關(guān)，董事會是公司執(zhí)行機構(gòu)，監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構(gòu)，董事會、監(jiān)事會由股東會選擇并對股東會負(fù)責(zé)?????♂?。但由于監(jiān)事會本身非獨立??????，以及監(jiān)督制約手段的匱乏，近些年上市公司內(nèi)幕交易?????、虛假陳述、股東侵害公司利益等監(jiān)督失靈現(xiàn)象時有發(fā)生。但事實上???????，關(guān)于國有企業(yè)董事會專門委員會的建設(shè)已早有規(guī)定?！吨醒肫髽I(yè)董事會工作規(guī)則（試行）》規(guī)定中央企業(yè)董事會應(yīng)當(dāng)設(shè)立戰(zhàn)略與投資委員會、薪酬與考核委員會、審計與風(fēng)險委員會，對央企子公司而言，關(guān)于深化中央企業(yè)子企業(yè)董事會建設(shè)的文件也有明確?，董事會原則上應(yīng)當(dāng)設(shè)置審計委員會。新《公司法》則在法律層面上明確了單層制的規(guī)定。新《公司法》第六十九條規(guī)定????：“有限責(zé)任公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會中設(shè)置由董事組成的審計委員會，行使本法規(guī)定的監(jiān)事會的職權(quán)?，不設(shè)監(jiān)事會或者監(jiān)事。公司董事會成員中的職工代表可以成為審計委員會成員?????♀?。”第一百二十一條規(guī)定?????♂?：“股份有限公司可以按照公司章程的規(guī)定在董事會中設(shè)置由董事組成的審計委員會，行使本法規(guī)定的監(jiān)事會的職權(quán)，不設(shè)監(jiān)事會或者監(jiān)事。”與傳統(tǒng)雙層制相比較，單層制下的審計委員會更具有獨立性?????♀?，且單層制下管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)均出自董事會???????????，更加符合國有企業(yè)治理需求??，有利于監(jiān)督者有效融入公司日常經(jīng)營管理?????，觀察企業(yè)運行、理解企業(yè)決策，從而實現(xiàn)更好地監(jiān)督????，也有利于董事會更好地發(fā)揮“定戰(zhàn)略??、作決策、防風(fēng)險”的作用。當(dāng)然，單層制也并非沒有瑕疵，新《公司法》規(guī)定也并非“一刀切”，無論是第六十九條有限責(zé)任公司，還是第一百二十一條股份有限公司都規(guī)定的都是“可以”按照公司章程的規(guī)定設(shè)立審計委員會，賦予了市場主體更多自主決定權(quán)??，兼采雙層制、單層制之長，實現(xiàn)更科學(xué)的治理。

四???♀?、治理機制主要修改

（一）同股同權(quán)規(guī)定的突破

同股同權(quán)是我國公司法的一項基本制度，但其已經(jīng)無法滿足資本市場的現(xiàn)實需求????。新《公司法》第一百四十四條規(guī)范了四種類型的類別股，分別是優(yōu)先/劣后分配股、特別表決權(quán)股、轉(zhuǎn)讓受限股，以及國務(wù)院規(guī)定的其他類別股???????♀?。新的《公司法》從立法層面上對類別股作出的制度安排??，有利于增加公司融資的靈活度，同時，股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化也將提高公司治理的復(fù)雜性和難度。在推進(jìn)國有企業(yè)混合所有制改革的過程中???♂?，有望通過設(shè)置優(yōu)先股??、特殊表決權(quán)股??????，在實現(xiàn)融資目的的同時確保公司控制權(quán)。

（二）公司章程更大自治空間

私法尊重“法無明文規(guī)定皆可為”。作為私法的新《公司法》中????，70余項公司章程可自主規(guī)定的事項充分體現(xiàn)了這一理念。市場經(jīng)濟下??，公司按照法律規(guī)定制定章程安排公司內(nèi)部事務(wù)????，并在法律賦予的權(quán)力范圍內(nèi)進(jìn)行個性化設(shè)計，這有助于完善公司治理，同時也進(jìn)一步促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。隨著國企改革的深入，上海????、廣東、廣西?????♂?、天津??、南寧等省市紛紛出臺了關(guān)于公司章程的指導(dǎo)文件???????。因此??，國有企業(yè)改革過程中對章程制定或修改時，除關(guān)注新《公司法》的變化之外????，也需結(jié)合所在地印發(fā)的相關(guān)章程指引開展。

（三）不當(dāng)干預(yù)受到規(guī)制

現(xiàn)代公司中?，董事作為受托管理者，是公司治理的關(guān)鍵。然而實踐中??，控股股東、實際控制人等通過各種方式操縱董事會或董事??，進(jìn)而濫用權(quán)利損害公司、股東??、債權(quán)人利益的情形十分普遍，國有企業(yè)也難免受到控股股東?????♂?、實際控制人的干預(yù)。新《公司法》中的“事實董事規(guī)則”“影子董事規(guī)則”作為此次修訂新增條款??，對“影子董事”親自或指使不當(dāng)干預(yù)規(guī)定了連帶責(zé)任??，有助于規(guī)范公司控制權(quán)的行使、提升公司治理水平。這也與“深化國資國企改革，完善管理監(jiān)督體制機制”“完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度??，弘揚企業(yè)家精神”要旨相符合，有利于促進(jìn)國企依法合規(guī)經(jīng)營管理。

綜上所述，新《公司法》在治理理念、結(jié)構(gòu)?????♀?、機制上發(fā)生的變化，勢必對國有企業(yè)未來發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，值得國資國企重點關(guān)注，并認(rèn)真思考與之對應(yīng)的策略和改革方向??。當(dāng)然，隨著新《公司法》的頒布實施，我們也相信國有企業(yè)深化改革在法治堅定的基石上????，有望達(dá)到嶄新層面，取得更好成績???????，在新時代新征程中，立足“兩個大局”，開啟高質(zhì)量發(fā)展新局面，彰顯國家經(jīng)濟支柱的時代使命和責(zé)任擔(dān)當(dāng)??。