新型城鎮(zhèn)化六大發(fā)展模式解析——TOT模式

1. TOT模式介紹

TOT（Transfer-Operate-Transfer）模式?????♀?，即移交-經(jīng)營-移交????。TOT方式是國際上較為流行的一種項(xiàng)目融資方式??，通常是指政府部門或國有企業(yè)將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)或經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行運(yùn)營管理；投資人在約定的期限內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資并得到合理的回報(bào)?，雙方合約期滿之后，投資人再將該項(xiàng)目交還政府部門或原企業(yè)的一種融資方式。

2. TOT模式適用范圍

在我國，TOT多用于具有盈利能力的項(xiàng)目????♀?：

● 橋梁??????????、公路??、電廠?、水廠

e.g.

● 蘭州七里河安寧污水處理廠
● 云南某高速公路

1. TOT模式運(yùn)作程序

1. 制定TOT方案并報(bào)批；
2. 項(xiàng)目發(fā)起人（同時又是投產(chǎn)項(xiàng)目的所有者）設(shè)立SPV或SPC????；
3. TOT項(xiàng)目招標(biāo)0??；
4. SPV與投資者洽談以達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目在未來一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營權(quán)的協(xié)議，并取得資金；
5. 轉(zhuǎn)讓方利用獲得資金建設(shè)新項(xiàng)目；
6. 新項(xiàng)目投入使用；
7. 項(xiàng)目期滿后，收回轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目。

2. TOT模式運(yùn)作模式

3. TOT模式的優(yōu)缺點(diǎn)比較

優(yōu)點(diǎn)：

● TOT模式將現(xiàn)有已經(jīng)建成的設(shè)施轉(zhuǎn)讓給投資者?????♀????，一般不涉及項(xiàng)目的建設(shè)過程?????♀?，避開了BOT方式在建設(shè)過程中面臨的各種風(fēng)險和矛盾，如建設(shè)成本超支、工程停建或者不能正常運(yùn)營、現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù)等，又能盡快取得收益，因此更容易使雙方達(dá)成合作；
● 可約定項(xiàng)目改造????，提高項(xiàng)目收益；
● 提高基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營管理效率；
● 可用于已有資產(chǎn)；

● 盤活城市基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)???♂?、增加社會投資總量???????、促進(jìn)社會資源的合理配置、促使政府轉(zhuǎn)變觀念和職能???♂?。

缺點(diǎn)：

● 新建項(xiàng)目時需要自己解決資金問題，成本很高。

 

1. 蘭州七里河安寧污水處理廠項(xiàng)目

蘭州市七里河安寧污水處理廠設(shè)計(jì)規(guī)模為20萬立方米/日????，該廠2006年底全面建成，2007年9月底投產(chǎn)試運(yùn)行??，實(shí)際處理能力為16萬立方米/日。為盤活城市存量資產(chǎn)，進(jìn)一步加大蘭州市的污水處理力度，解決污水處理資金方面的困難??，引進(jìn)先進(jìn)的管理模式，蘭州市政府決定對七里河安寧污水處理廠采用TOT方式進(jìn)行招商??。

 

成都市排水有限責(zé)任公司最終中標(biāo)????，中標(biāo)價為4.96億元人民幣，經(jīng)過多輪談判，2010年4月22日正式簽約???????。按照協(xié)議約定????，經(jīng)過雙方近5個月的設(shè)備性能測試等準(zhǔn)備工作，蘭州市供排水市場化改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于2010年9月20日在七里河安寧污水處理廠舉行了移交儀式，由蘭州市城市發(fā)展投資有限公司將該污水處理廠移交給成都市排水有限責(zé)任公司在蘭州組建的項(xiàng)目公司蘭州興蓉投資發(fā)展有限公司運(yùn)營管理。

根據(jù)雙方簽訂的協(xié)議??，該項(xiàng)目將由蘭州興蓉投資發(fā)展有限公司運(yùn)營管理30年????，期滿后由對方將污水處理廠移交回政府方，期間政府方給運(yùn)營管理商支付污水處理服務(wù)費(fèi)。

2. 融資流程圖

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