中國企業(yè)海外投資風險應對措施
雖然海外投資對于中國企業(yè)而言????，存在程序復雜??、操作陌生??、不確定性大等困擾。但國內(nèi)產(chǎn)能過剩??、人民幣貶值等問題，又使得中企不得不尋找更為廣闊的投資空間??。同時??，歐美等發(fā)達國家的先進技術(shù)可以被引進國內(nèi)，嫁接國內(nèi)經(jīng)濟增長的動力?????；而發(fā)展中國家??，如印度、伊朗等國，受益于人口紅利??，未來市場潛力巨大????，以上這些都將促使中國企業(yè)不斷加快“走出去”的步伐。

所以，面對海外投資的風險????，對中國企業(yè)而言??，重要的是如何有效識別、應對風險，而不能簡單地因為不確定性因素錯失了商機??。下文中，筆者結(jié)合具體的實操案例，談一點對于海外風險應對措施的理解。

1、參考外事人員或海外代理的信息和意見

目前??，中國與近180個國家建立了外交關(guān)系，在全球設(shè)立了250多個外交機構(gòu)??，同時許多大型央企和國有企業(yè)也在世界各地設(shè)有分支機構(gòu)或辦事處??。這些組織及其工作人員對當?shù)匚幕懈行哉J識、與當?shù)厝嗣裼兄苯咏佑|。他們對于所在地的了解細致深刻，并有效掌握第一手信息，對海外風險具有敏銳的洞察力。

如果能加強與他們的交流和溝通，或者在搜集基礎(chǔ)資料以及籌劃具體的海外投資項目時，有意識地從他們那里獲取一些參考信息，將大大有利于項目的推進和風險的防范。

2????、借鑒專業(yè)咨詢機構(gòu)的分析報告

企業(yè)以日常生產(chǎn)經(jīng)營為主，有別于專業(yè)的第三方機構(gòu)，所以對于資料的搜集難以全面?????、對數(shù)據(jù)的獲取難以精準?????♀?、對市場的分析難以深入。如果中企參照世界500強等現(xiàn)代化企業(yè)，在成本預算中劃分出一部分作為科研經(jīng)費????????????????♂?，用于購買咨詢機構(gòu)的分析資料，將大大節(jié)省公司的人力和時間。

而針對境外投資風險控制，中國企業(yè)在預估國際投資市場風險時??，借鑒專業(yè)機構(gòu)的分析報告和數(shù)據(jù)??，也將有益于做出較為準確的商業(yè)判斷，規(guī)避不必要的風險。同時以上文件將成為企業(yè)內(nèi)部海外項目評審過程中的良好佐證，與合作方談判時，也是更有說服力的書面材料??。

3、投保海外政治風險實際上，即使中國企業(yè)預先采取了各類方式分析海外投資的諸多風險，依然難以將所有的不確定因素全部納入考慮并加以控制??。因此借助現(xiàn)代經(jīng)濟工具???????，轉(zhuǎn)嫁風險十分必要，尤其是政治風險，因為受制于所投國的政治環(huán)境等客觀因素，單憑企業(yè)自身無法有效應對該種風險?????，只能利用投保的方式降低政治風險帶來的經(jīng)濟損失。

在全球范圍內(nèi)，很多保險公司都可以承保政治風險，國際上一些比較大的保險公司，如倫敦勞合社旗下的辛迪加、AIG、美亞保險等，是這類保險的主要提供商；而在中國????，中信保也推出了類似的險種。他們承保的政治風險涵蓋了戰(zhàn)爭及政治暴亂???????、征收??、匯率限制等等??。

以葛洲壩集團為例，葛洲壩集團于2008年12月在利比亞承接住宅項目，該工程屬于利比亞政府規(guī)劃???????????、國家財政出資的百萬家庭安居工程??。同時，2009年9月葛洲壩集團就該合同向中國信保投保了出口信用保險。2011年2月，受當?shù)鼐謩萦绊??，該項目停工????，葛洲壩集團在利比亞的工作人員全部撤離。在諸多中國企業(yè)遭遇政治風險，虧損難以計數(shù)時，葛洲壩集團卻因為投保海外政治風險獲賠1.62億元人民幣?????♂?，沒有造成大規(guī)模的人員和財產(chǎn)損失。

但值得注意的是，境外投資的風險種類繁多??，在戰(zhàn)亂地區(qū)投資失敗的原因也不一定完全歸咎于政治因素????，包括貸款短缺引起的資金鏈斷裂等等??，均屬企業(yè)自身問題，不納入政治風險保賠的范圍。所以?????♀?，在投保海外政治風險時???♂?，需要綜合考慮投資項目的國別、投資回報率????、保費???????♂?、保險期限等，設(shè)定成本支出和風險預估的有關(guān)函數(shù)?????，尋找最佳的投保方案（包括全額保陪、部分保陪、短期保險、長期保險等）??。

4??、借助外交手段推動海外投資進程雖然投保海外政治風險，能夠挽回投資項目失敗或滯后的經(jīng)濟損失?，但卻無法推動項目進程。尤其是對于大型央企或國企的戰(zhàn)略性項目，除經(jīng)濟損失外，企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展??、全球化布局、產(chǎn)業(yè)鏈延伸都將受到負面影響??。所以對于特大型的境外投資項目????，當項目進程突發(fā)風險事件時，在無法求助所投國法律的條件下，可以借助外交手段彌補不足????，將中國企業(yè)海外投資項目作為國家間戰(zhàn)略合作的一部分，通過外交部乃至國家高層來推動項目的有效開展???????????。

例如中國遠洋海運集團在2008年出資430億港幣取得了希臘比雷埃夫斯港兩個集裝箱碼頭35年的特許經(jīng)營權(quán)????，但該項目進展過程曲折，投資之初便遭到了希臘港口工會的反對，要求政府取消合作協(xié)議?？墒窍ＥD政府考慮到本國誠信和中希關(guān)系??，未予同意???????，隨即，便遭到了工人罷工反抗???????。不過，之后由于中國外交部門的多方協(xié)調(diào)，以及國家領(lǐng)導人的高度重視（溫家寶總理曾在2010年10月出訪希臘時，視察過比雷埃夫斯港?????♂?，并將其贊譽為“中歐人民互利合作的典范”）?????，該項目最終得以順利推進，而比雷埃夫斯港也以驚人的發(fā)展速度躋身世界主要港口之一????。之后?????♂?，2016年8月，中國遠洋海運集團最終控股比雷埃夫斯港港口管理局，比雷埃夫斯項目也成為中國境外投資的標志性項目之一，以及中希人民友誼的見證??。

因此???♂???，外交方式在海外投資中的地位不容小覷，其力挽狂瀾的作用和立竿見影的效果是單純的司法手段不能媲美的。尤其是標的額巨大????，關(guān)乎國計民生的戰(zhàn)略性投資項目，比如基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域等，尤為如此。但是取得外交支持作為挽救風險的手段是十分不易的。筆者曾就經(jīng)辦的境外投資項目征詢過中國外交部門的意見???♀?，外交部門表示通常其對于中方投資（特別是國有資本）占50%以上的大型境外投資項目會給予支持。所以在開展境外投資時，可以由幾個中國企業(yè)組成聯(lián)合體共同投資，如果中國資本在標的企業(yè)占股超過50%，便有易于取得外交部門的支持和援助，從而提升項目的戰(zhàn)略高度。

此外??，外交部門不同于企業(yè)，他們往往更關(guān)注投資項目的社會效益??。因此?????♂?，中國企業(yè)在開展境外投資時，如果能為所投資的國家提供一定數(shù)量的就業(yè)崗位?????♂???，甚至促進該國區(qū)域經(jīng)濟的繁榮發(fā)展，不僅將得到外交部門的幫助，也將獲得當?shù)卣年P(guān)心，對于項目的進展起到至關(guān)重要的作用。(未完待續(xù)）