引 言

20世紀(jì)70年代????，美國(guó)化學(xué)污染事件“愛(ài)河事件”造成直接經(jīng)濟(jì)損失2億多美元，推動(dòng)了利用超級(jí)基金治理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，綠色金融就此產(chǎn)生。隨著生態(tài)環(huán)境問(wèn)題日益凸顯，世界各國(guó)陸續(xù)開(kāi)始探索、開(kāi)發(fā)綠色金融產(chǎn)品?????♂?，以綠色金融助推綠色發(fā)展。

作為最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)正緊跟時(shí)代，堅(jiān)持承擔(dān)起大國(guó)責(zé)任和擔(dān)當(dāng)????，用綠色金融應(yīng)對(duì)環(huán)境變化??。2023年10月30日至31日，中央金融工作會(huì)議明確指出，高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)??，要全力做好科技金融?????、綠色金融、普惠金融?????♀?、養(yǎng)老金融??、數(shù)字金融五篇大文章??。11月15日??，央行研究局發(fā)表題為《推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融有效銜接》的文章，提到“當(dāng)前全球面臨氣候變化和環(huán)境問(wèn)題，需要大力發(fā)展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融以支持可持續(xù)發(fā)展”??。11月30日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動(dòng)計(jì)劃》提出?????♂?，要積極發(fā)揮財(cái)政金融引導(dǎo)作用，吸引長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者投資綠色金融產(chǎn)品?？梢?jiàn)，認(rèn)真貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神?，以“雙碳”目標(biāo)為引領(lǐng)，推動(dòng)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有效銜接，已成為助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

綠色金融作為金融領(lǐng)域新秀，正在不斷發(fā)揮著推進(jìn)金融改革創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和低碳清潔技術(shù)升級(jí)的重要作用????。了解國(guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀??，梳理其現(xiàn)階段的發(fā)展難題，將有助于更好把握領(lǐng)域內(nèi)新機(jī)會(huì)，真正實(shí)現(xiàn)金融與綠色目標(biāo)的有機(jī)融合??。

一、國(guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

雖然中國(guó)的綠色金融發(fā)展較西方發(fā)達(dá)國(guó)家起步較晚，但綠色金融近年來(lái)在我國(guó)正蓬勃發(fā)展。在不斷完善綠色金融體系建設(shè)的同時(shí)????，中國(guó)一直在積極探索以綠色金融科技推動(dòng)綠色金融發(fā)展的新模式，深度參與全球氣候治理。以綠色金融促進(jìn)綠色發(fā)展，成為近年來(lái)我國(guó)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過(guò)程中的一大亮點(diǎn)?????????♀?。

1、綠色金融的中國(guó)定義

當(dāng)前，由于各國(guó)綠色金融發(fā)展階段各不相同，國(guó)際上尚未形成統(tǒng)一的綠色金融概念?????♀???。在我國(guó)????，根據(jù)2016年中國(guó)人民銀行等七部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，綠色金融定義為支持環(huán)境改善????、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保??、節(jié)能??、清潔能源????、綠色交通??、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資??、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)?????♂????????、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)。

從這一定義可以看出???，與傳統(tǒng)金融相比??，綠色金融更強(qiáng)調(diào)人類(lèi)社會(huì)的生存環(huán)境利益，它將環(huán)境保護(hù)程度與資源有效利用程度作為計(jì)量金融活動(dòng)成效的重要標(biāo)準(zhǔn)，追求金融與環(huán)境保護(hù)和生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展。綠色金融的最終目的是以金融工具為載體，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色發(fā)展????，引導(dǎo)消費(fèi)者形成綠色消費(fèi)理念，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展?????♀?。因此，綠色金融作為創(chuàng)新型的金融服務(wù)，既要滿(mǎn)足社會(huì)公眾對(duì)綠色產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)日益增長(zhǎng)的需求，又要保證金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行和社會(huì)穩(wěn)定。

2、我國(guó)綠色金融政策部署與制度安排

黨的十八大以來(lái)，在新發(fā)展理念的指引下???，綠色低碳已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向，國(guó)家也在綠色金融領(lǐng)域加快了相關(guān)政策部署，以加速?lài)?guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)生活方式的升級(jí)轉(zhuǎn)型。

  表??：我國(guó)綠色部分金融政策梳理

近十年來(lái)??，圍繞“三大功能”（資源配置?????♀????、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)功能）和“五大支柱”（綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、激勵(lì)約束機(jī)制??、綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系、綠色金融國(guó)際合作），我國(guó)的綠色金融發(fā)展框架日漸成型，“自上而下”的頂層推進(jìn)和“自下而上”的基層探索同步推進(jìn)并不斷深化???????♀?，持續(xù)助力中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系的構(gòu)建和可持續(xù)發(fā)展。

3、“雙碳”引領(lǐng)綠色金融快速發(fā)展

2020年，伴隨“雙碳”目標(biāo)的提出???????，我國(guó)綠色金融發(fā)展步入快車(chē)道，逐漸形成了以綠色貸款和綠色債券為主、多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場(chǎng)體系，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。

根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，截至2023年三季度，中國(guó)綠色貸款余額超過(guò)了28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.8%，居全球首位；綠色債券市場(chǎng)保持快速增長(zhǎng)???????，今年以來(lái)已發(fā)行758只???，規(guī)模共計(jì)10815.7億元，發(fā)行規(guī)模居世界第二位??；國(guó)內(nèi)ESG基金規(guī)模超過(guò)了5900億元????????，發(fā)行基金數(shù)量近500支；綠色保險(xiǎn)??、綠色信托????、綠色票據(jù)等其他綠色金融資產(chǎn)也都取得了快速的發(fā)展。

此外，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下??，我國(guó)各層面對(duì)綠色金融的重視程度逐漸加大，相關(guān)的研究和應(yīng)用正不斷深入，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于新型綠色金融工具和服務(wù)的探索持續(xù)深化，金融市場(chǎng)對(duì)于綠色項(xiàng)目的投資意識(shí)有所增強(qiáng)。隨著綠色金融深度推進(jìn)?????♀?，綠色普惠、碳核算??????♂?、金融支持生物多樣性保護(hù)和轉(zhuǎn)型金融等領(lǐng)域科技賦能的重要性更加凸顯。新的發(fā)展態(tài)勢(shì)下?????♂?，我國(guó)的綠色金融事業(yè)也迎來(lái)了新的發(fā)展挑戰(zhàn)和機(jī)遇???????????。

二、我國(guó)綠色金融面臨的挑戰(zhàn)

雖然“雙碳”目標(biāo)給我國(guó)綠色發(fā)展注入了新動(dòng)力，但由于我國(guó)在綠色金融領(lǐng)域的探索起步較晚，相關(guān)研究和探索尚不深入??，難免會(huì)遇到一些難題，這些難題可以概括為以下四個(gè)方面：

一是亟需加快綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系完善，積極推進(jìn)政策支持。目前國(guó)內(nèi)綠色金融相關(guān)政策大多還停留在指導(dǎo)性意見(jiàn)層面??，細(xì)化規(guī)則安排并不多。由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)準(zhǔn)則、信息披露要求等??，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及多方監(jiān)督的結(jié)果不盡相同，綠色金融工具作用較難得到充分發(fā)揮???????。未來(lái)，應(yīng)優(yōu)化綠色金融頂層設(shè)計(jì)????，豐富綠色金融政策框架，結(jié)合不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)??、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段以及金融模式，明確界定綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的要素和流程，建立健全綠色金融的法律法規(guī)、信息披露機(jī)制?????♂?、監(jiān)管和評(píng)價(jià)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制等，細(xì)化各項(xiàng)機(jī)制落實(shí)要求，為綠色金融發(fā)展提供有力的制度支撐。

二是需要培育良好的市場(chǎng)氛圍，加快金融機(jī)構(gòu)改革。當(dāng)前，我國(guó)的綠色金融工具仍以綠色信貸、綠色債券為主??，綠色基金、綠色保險(xiǎn)???????、碳金融產(chǎn)品等與發(fā)達(dá)國(guó)家還存在較大差距。加之我國(guó)綠色金融與財(cái)稅政策、環(huán)保政策的銜接度不高?????，綠色投融資所面臨的期限錯(cuò)配、信息不對(duì)稱(chēng)?、產(chǎn)品和分析工具缺失等問(wèn)題還未得到有效解決，導(dǎo)致綠色企業(yè)、投資者和消費(fèi)者彼此之間較難形成利益共享的良性互動(dòng)????。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)多角度充分發(fā)揮其綠色發(fā)展的投融資支持功能，主動(dòng)構(gòu)建綠色金融治理架構(gòu)，積極開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究并落實(shí)服務(wù)路徑、優(yōu)化服務(wù)模式，發(fā)展金融科技賦能，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)??，加快形成良性循環(huán)的綠色金融市場(chǎng)??。

三是如何加強(qiáng)國(guó)際合作，體現(xiàn)大國(guó)責(zé)任擔(dān)當(dāng)?????♂?。目前各國(guó)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不一，國(guó)際合作成本較高，增加了綠色資本跨國(guó)流動(dòng)的難度??，近年來(lái)部分地緣政治因素也影響著綠色金融的國(guó)際合作進(jìn)程。目前我國(guó)正在積極推進(jìn)綠色“一帶一路”建設(shè)，綠色投融資初步發(fā)展，但中國(guó)經(jīng)驗(yàn)的溢出效果并不大?????♀?。后續(xù)應(yīng)更加關(guān)注投資的環(huán)境－社會(huì)效益，牢牢把握“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型機(jī)遇，向創(chuàng)新豐富綠色金融產(chǎn)品、合作可再生能源項(xiàng)目、統(tǒng)一綠色金融標(biāo)準(zhǔn)等方向持續(xù)發(fā)力??????，促進(jìn)國(guó)內(nèi)綠色金融產(chǎn)品的國(guó)際化發(fā)展??，提升全球綠色轉(zhuǎn)型中的話(huà)語(yǔ)權(quán)?????。

四是仍要加大宣傳力度，增強(qiáng)綠色金融發(fā)展意識(shí)。由于綠色項(xiàng)目通常具有投資周期長(zhǎng)、投資金額大??、收益率低、風(fēng)險(xiǎn)不確定的特點(diǎn)?????♂??，無(wú)法較好滿(mǎn)足地方政府的高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要求，以及金融機(jī)構(gòu)高收益?????♀?、高回報(bào)的業(yè)務(wù)需求，對(duì)投資者的吸引力較弱，故我國(guó)的綠色金融的發(fā)展很大程度上依賴(lài)于行政力量，并非出于市場(chǎng)主動(dòng)???????，這將使得行業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力不足，產(chǎn)品運(yùn)作效率亦會(huì)受到影響??，長(zhǎng)遠(yuǎn)看較難持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力。因此，需要政府積極引導(dǎo)全社會(huì)理解綠色發(fā)展的重要性，著重提高金融服務(wù)人員以及相關(guān)企業(yè)的環(huán)保意識(shí)，從而形成追求生態(tài)文明、重視和支持綠色發(fā)展的社會(huì)氛圍，讓更多資源自主流向綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)高耗能、高污染產(chǎn)業(yè)升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展??。

三????、我國(guó)綠色金融領(lǐng)域潛在業(yè)務(wù)機(jī)遇

挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，作為綠色金融的主要參與者和推動(dòng)者，金融機(jī)構(gòu)需要以創(chuàng)新為引領(lǐng)，充分把握“雙碳”目標(biāo)下的歷史機(jī)遇。具體方式如下????：

1??、 關(guān)注綠色產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)

全球綠色低碳轉(zhuǎn)型的大背景下???????，伴隨政策支持力度的加大，新能源、光伏、儲(chǔ)能等綠色產(chǎn)業(yè)均迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，不少節(jié)能環(huán)保、新能源項(xiàng)目被市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注??，綠色產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴(kuò)大，綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)較大增量空間?????????，相關(guān)投資和消費(fèi)也有望提速。金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)加強(qiáng)綠色產(chǎn)業(yè)研究??，對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)路徑、市場(chǎng)格局等形成全面、深刻的認(rèn)識(shí)????♀?，洞悉產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)???♂?，捕捉優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)。

2、 把握數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

當(dāng)前?????♂?，數(shù)字技術(shù)已貫穿各行各業(yè)，運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)?????、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)可以為各行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型賦能，系統(tǒng)提升能源資源利用效率。數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)一方面需要探索自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以提升服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管控能力；另一方面，當(dāng)前眾多傳統(tǒng)企業(yè)對(duì)低碳轉(zhuǎn)型有著迫切需求，但未找到合適的發(fā)展模式和轉(zhuǎn)型方向。金融機(jī)構(gòu)可以著重關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、電子信息相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展動(dòng)向???????，打通數(shù)字化????????、信息化為傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型賦能的紐帶，為綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)的發(fā)展持續(xù)提供融資融智支持?。

3、 因地制宜創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品

由于區(qū)域間經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和資源稟賦的差距，我國(guó)中西部地區(qū)的綠色金融發(fā)展水平要明顯低于東部地區(qū)，出現(xiàn)了區(qū)域綠色金融發(fā)展不平衡的局面。鑒于統(tǒng)一的政策安排并不能因地制宜地促進(jìn)地方綠色金融的發(fā)展，不同地方政府、城投平臺(tái)對(duì)于綠色金融的期許和發(fā)展規(guī)劃也有明顯差異??。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況以及具體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需求??，針對(duì)性地設(shè)計(jì)和匹配綠色債權(quán)、綠色信托、ESG基金等不同形式的綠色金融工具，為各地政府1??、城投平臺(tái)、融資企業(yè)提供差異化?????♀?、個(gè)性化的服務(wù)方案，助力區(qū)域綠色金融特色發(fā)展???♂?。

寫(xiě)在最后

綠色金融的健康、穩(wěn)定發(fā)展不僅有助于應(yīng)對(duì)環(huán)境問(wèn)題，還有利于推動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色消費(fèi)?????、投資活動(dòng)的發(fā)展??，更能深化國(guó)際綠色經(jīng)濟(jì)合作與交流。經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，世界各國(guó)在頂層設(shè)計(jì)??、法律法規(guī)、政策支持方面持續(xù)發(fā)力，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品模式，綠色金融體系逐漸發(fā)展成熟??。

新時(shí)代，在構(gòu)建中國(guó)式現(xiàn)代化、推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和的整體戰(zhàn)略目標(biāo)下，金融力量正發(fā)揮越來(lái)越重要的作用??。未來(lái)，我們要深刻理解綠色金融的重要內(nèi)涵?????♂?，著力解決綠色金融發(fā)展過(guò)程中的痛點(diǎn)難點(diǎn)，優(yōu)化各環(huán)節(jié)制度設(shè)計(jì)???????，完善細(xì)化落地安排，不斷提升綠色金融市場(chǎng)活力和質(zhì)量，加快金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)?????????，以肩負(fù)服務(wù)國(guó)家綠色發(fā)展大局之責(zé)任?????，把握綠色發(fā)展衍生之新興機(jī)遇，為全球生態(tài)文明建設(shè)和人類(lèi)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)中國(guó)智慧和力量??。